Nedavno objavljivanje dugo iščekivanog izvješća o konkurentnosti EU-a Maria Draghija, bivšeg predsjednika Europske središnje banke, pokrenulo je važna pitanja o tome kako zatvoriti ogromne investicijske i inovacijske praznine u Europi.
Za europske osiguravatelje, koji su jedni od najvećih institucionalnih ulagača s oko 9,5 bilijuna eura trenutno uloženih u gospodarstvo, trenutna revizija Solventnosti II glavna je prilika za poboljšanje kapaciteta ulaganja u industriji i osiguravanje njihove globalne konkurentnosti, uz zadržavanje visoke razine stupanj zaštite osiguranika. To je zato što Solventnost II EU-a, jedan od najkonzervativnijih (ako ne i najkonzervativnijih) bonitetnih režima na svijetu, ima veliki utjecaj na sposobnost industrije da pokrije rizike, njenu sposobnost da ponudi proizvode te razinu i vrstu ulaganja koje osiguravatelji napraviti.
Europska industrija osiguranja pozdravlja politički dogovor o reviziji Direktive o solventnosti II – tekst razine 1 – postignut u prosincu 2023. Sektor posebice pozdravlja promjene koje su uveli Europski parlament i Vijeće kako bi poboljšali tretman dugoročnog poslovanja, što stvara potencijal za prijeko potrebna poboljšanja u područjima kapitala i volatilnosti. Međutim, konačni učinak revizije Solventnosti II sada će uvelike ovisiti o nadolazećim tehničkim mjerama razine 2 o kojima se raspravlja.
Dobrodošli razvoj događaja…
Ključni zahtjevi za reviziju Solventnosti II od strane Insurance Europe bili su promjene koje bi rezultirale:
- poboljšanim tretmanom dugoročnog poslovanja, smanjenje pretjeranih kapitalnih zahtjeva i volatilnosti te povećanje kapaciteta industrije za preuzimanje rizika;
boljom primjenom proporcionalnosti kako bi se osiguralo da tržište osiguranja ostane učinkovito i raznoliko; i - smanjenim operativnim i izvještajnim opterećenjima za sve osiguravatelje.
Ažurirana Direktiva razine 1, ako se dopuni dosljednim promjenama u delegiranim aktima EU-a koji određuju detaljne zahtjeve za primjenu okvira Solventnost II, općenito će ispuniti prva dva naša ključna zahtjeva, poručuju iz Insurance Europe.
I neželjeni razvoj događaja…
Dodaju da će, međutim, općenito revizija donijeti veće operativne zahtjeve i zahtjeve za izvješćivanje za većinu europskih osiguravatelja. To je razočaravajuće i protivno je cilju da EU ostane konkurentan na globalnoj razini. Smanjenje administrativnog opterećenja poboljšanjem proporcionalnosti bio je jedan od namjeravanih i zajedničkih ciljeva industrije, Europske komisije, Vijeća i Parlamenta. Sada je to, šire gledano, jedna od vodećih inicijativa Komisije.
Pregled je također dodao značajne nove slojeve zahtjeva. To uključuje kratkoročne planove upravljanja rizikom likvidnosti (LRMP), planove rizika održivosti, dugoročne klimatske scenarije u vlastitoj procjeni rizika i solventnosti (ORSA), revizijske zahtjeve, dodatno interno izvješćivanje modela kao i preventivne planove oporavka (od direktiva o oporavku i rješavanju osiguranja (IRRD)).
U isto vrijeme, revizija je malo pomogla u smanjenju mase regulatornih zahtjeva s kojima se osiguravatelji suočavaju.
Crunch time – završna faza
Kako bi se ostvarile potencijalne prednosti revizije Solventnosti II, industrija osiguranja poziva države članice EU-a da osiguraju da zakonodavstvo razine 2 u potpunosti odražava politički dogovor suzakonodavaca. Ovo je najbolji način djelovanja i pokazao bi predanost EU-a oslobađanju ulaganja, pokretanju klimatskih i digitalnih prijelaza, uspostavljanju unije tržišta kapitala (CMU) i – temeljno – održavanju međunarodne konkurentnosti. Nadalje, Europska komisija trebala bi ispuniti svoju obvezu pojednostavljenja i smanjenja tereta izvješćivanja za 25%.
U srpnju 2024. Insurance Europe objavila je izjavu na visokoj razini popraćenu s tri dokumenta o stajalištu o poboljšanju tretmana dugoročnog poslovanja, povećanju regulatorne učinkovitosti (proporcionalnost i izvješćivanje) i planovima rizika održivosti Solventnosti II.
Ovi dokumenti ocrtavaju stajališta industrije i paket ključnih prijedloga za razvoj mjera Razine 2 i Razine 3 u okviru Solventnosti II, koje bi, ako se provedu, pomogle povećati kapacitet ulaganja europskih osiguravatelja i njihovu sposobnost da se natječu na globalnoj sceni.
